Um cap table é mais do que uma tabela de informações!
Esse documento faz toda diferença durante as negociações e ainda pode salvar sua startup de uma decisão ruim ou que não combine com o modelo do seu negócio.
Contudo, não basta apenas abrir uma planilha no Excel e inserir as informações que achar relevante. Montar um cap table para startups é um processo complexo, que envolve algumas etapas.
Continue conosco e saiba quais são!
Clique na imagem para baixar o e-book Metodologias Ágeis, ou aqui.
Leia também:
O que é cap table?
O cap table é um documento que informa a situação acionária de uma empresa ou de uma startup. Portanto, deve conter informações sobre os títulos do negócio, seus acionistas, a porcentagem de participação de cada um e entre outros dados relevantes.
Inclusive, o nome é uma abreviação para Capitalization Table — tabela de capitalização, em português — que pode ser criada no formato de uma planilha ou em outros, dependendo do que ajustar melhor com a empresa.
Para que serve um cap table para startups?
Por apresentar informações valiosas, especialmente em relação ao valuation da empresa, o cap table para startups é bastante importante, contribuindo diretamente na atração de investidores.
Contudo, esse não é o único objetivo dessa tabela. Confira abaixo quais são suas demais aplicações:
Conformidade legal
Organizar os tributos, obrigações fiscais e o cumprimento de demais normas nem sempre é uma tarefa fácil. Contudo, ao concentrar as principais informações do negócio em um único documento, com certeza essa análise é facilitada.
Por conta disso, o cap table ajuda a manter a conformidade legal da sua startup, permitindo o monitoramento do pagamento de impostos, cumprimento de regras de valores imobiliários e informe das participações acionárias.
Arrecadação de fundos
Como dissemos, o cap table para startups é uma ferramenta importante para a obtenção de investidores, especialmente durante rodadas de investimentos.
Afinal, os participantes analisam as informações desse documento para compreender a estrutura do negócio, seu potencial de ganho e, por fim, decidir se realmente vale a pena aplicar seu capital naquela ideia.
Tomada de decisões
Mais uma vez: concentrar todas as informações relevantes da sua startup em um único documento facilita bastante sua rotina, incluindo a tomada de decisões estratégicas.
Além de conhecer os acionistas e suas respectivas participações, esse documento também permite que os gestores entendam a estrutura da propriedade e os efeitos que cada decisão poderá causar para o negócio — ou, ao menos, possibilitar uma previsão mais clara e assertiva.
Como montar um cap table?
Agora que você já conhece os benefícios do cap table para startups e demais modelos de negócio, vamos aprender os passos de como elaborar essa tabela:
1. Detalhe a empresa
Seu primeiro passo deve ser justamente fazer um levantamento de todas as informações básicas da empresa, incluindo o nome, data de incorporação, investimento total aplicado, tipo de entidade legal, jurisdição de incorporação e entre outros dados.
Esse será o cabeçalho da sua planilha, então, seja o mais transparente e completo possível, apresentando todas as informações que possibilitem a identificação do seu negócio.
2. Identifique os investidores
Além de especificar quais são os investimentos da empresa, você deve identificar todos os acionistas, que possuam participação acionária. Nesse caso, é preciso informar o nome e a porcentagem que cada um possui sobre a empresa.
Esse processo deve ser feito com bastante calma, garantindo que todas as informações estejam corretas. Afinal, o que estiver no documento poderá ser usado futuramente para sanar conflitos em relação à participação dos acionistas.
3. Atualize os dados sempre que necessário
Os dados do seu cap table devem estar sempre atualizados conforme as informações mais recentes da empresa. Portanto, após cada alteração na estrutura, por menor que seja, esses dados devem ser modificados.
Lembre-se: seu objetivo é justamente ser transparente, possuindo um documento que reúna todas as informações necessárias para apresentar seu negócio a alguém interessado, quando for preciso.
Então, manter essa tabela atualizada fará toda diferença.
4. Compreenda a diferença entre valuation e quotas
Isso vai te auxiliar a não errar na hora de preencher seu cap table:
-
Valuation corresponde a avaliação da empresa, ou seja, seu valor total e potencial de renda para os investidores;
-
Quotas são as frações do negócio que cada acionista possui, caracterizadas normalmente por porcentagem.
As duas informações devem estar descritas no documento, pois ambas serão analisadas pelos investidores em potencial na hora de tomar sua decisão.
5. Procure ajuda de especialistas
Pode até parecer simples, mas estruturar um cap table é uma tarefa que demanda bastante tempo, atenção e cuidados.
Além disso, quanto melhor estiver esse documento, maiores podem ser suas chances durante uma rodada de investimentos, por exemplo — isso demonstra também seu compromisso com a transparência.
Portanto, recomendamos que procure ajuda de especialistas ao montar um cap table para startups ou, ao menos, possua um modelo para se guiar.
E você? Já conhecia a importância desse documento para as empresas?